vvvv88.com 高盛：上调哔哩哔哩-W评级至“买入” 宗旨价升至176港元

高盛发布磋商呈报称，上调哔哩哔哩-W（09626）评级，由“中性”升至“买入”，并将宗旨价由129港元上调至176港元，因公司运行干涉利润增长周期，交易口头变得更巨大及赢得利润，受惠于利润较高的告白及游戏业务。

该行深信，铜锣烧系列公司至2026年净利率会达10%至15%，受将来6至12个月商场财务预测上调所激动，由于较好的新游戏生命周期；告白增长快于同行；本钱治安改善。而商场仍然低估其游戏业务孝敬及告白变现后劲，复古该行预测公司2025至26年高于商场预期40%的每股盈利预测。

高盛上调公司游戏收入预测，2024至25年关连数字高于商场预测约12%；较高的利润估算，预测2025至26年盘算利润率分袂为7%、12%；上调2025至26年每股盈利预测逾60%。面前宗旨价反应2026年预测市盈率16倍，企业价值倍数9.5倍，该行深信溢价估值仍然相较同行公谈。

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